本記事は2026年9月のホイール戦略の運用実績のまとめになります。
イントロダクション
- 運用期間： 2026年9月1日〜9月30日
- 目標： 月利：1.17%～1.53% (年利：15%～20%から算出。※複利換算)
- 今月のハイライト： 月利実績:0%(取引実績なし)。目標未達。現在の市場環境ではホイール戦略を行うにはリスクが高すぎると判断し、取引を見送ったことが原因
収支報告
今月のトータル収支
トータル収支：±$0
【内訳】
- プレミアム：$0
- 株式売却損益：$0
- 配当金：$0
※ウィブル証券のMoneybullによる金利はトータル収支には含んでいません。
月利
0%
保有資産状況(10/1時点)
資産評価額
資産評価額：$3163.59
【内訳】
- 現金(無担保)：$3163.59
- 現金(担保)：$0
- 株式：$0
- オプション：0
※オプションは買い戻しが必要なため、評価額としてはマイナスとして評価します。
具体的なトレード記録
取引実績なし
振り返り
良かった点
今月はS&P500の月間パフォーマンスも約-0.45%と市場環境自体もあまり良くなかった状態でしたが、その中で取引をせずに待ちの姿勢を維持できたことは良かったことだと考えています。
現在の市場環境としては第22回の記事で書いた通り、世界的な金利上昇の不安があることから、株価変動リスクが高く、その割にVIXは16前後とあまり上昇していないという状況であり、オプションを売る行為はハイリスク・ローリターンな投資行動であると考えています。
そのため、ホイール戦略としても見送りと判断したのですが、その判断は間違っていなかったと考えています。
一応、以下の銘柄に目を付けてはいたのですが、以下の通り月間パフォーマンスは全てボロボロなので、仮に取引していれば損をしていた可能性が高かったかなと考えています。
| 銘柄名 (ティッカー) | 8月31日の終値 | 9月30日の終値 | 月間騰落率 |
| フォード・モーター (F) | $13.94 | $12.05 | -13.56% |
| クラフト・ハインツ (KHC) | $25.66 | $22.73 | -11.41% |
| キンダー・モルガン (KMI) | $32.24 | $30.15 | -6.48% |
もちろん、月間パフォーマンスがプラスとなっている銘柄も間違いなく存在していると思いますし、そういった銘柄を取引できていれば利益をあげることも不可能ではないと思いますが、市場環境自体が悪いことは間違いなく、ホイール戦略の特性上、1度の失敗で大きな損失を被るリスクがあるため、この環境下で無理にトレードを行う必要はなかったと思っています。
反省点
今月に関しても、目標は達成できていないですが、特に反省等はしていません。
というのも上でも書いた通り、今は市場環境が悪すぎると考えており、下手にエントリーしても損をする可能性の方が高いと思っているためです。
もちろん今後、金利が元に戻って株価がリバウンドする可能性もありますが、金利の上昇が落ち着くまでは見送りするのが、リスク管理という観点では正解ではないかと判断しています。
手元にあるキャッシュについても、ウィブル証券のMoneybullにより外貨建てMMFとして運用しており、完全に遊んでいる訳でもないので、今はじっくりとチャンスを待とうと思います。
来月の方針
上でも書いた通り、世界的な金利上昇でオプションを売る行為はハイリスク・ローリターンな状況になっていると考えているのと、10月から決算が本格化するため、しばらくは取引を控える予定です。
せっかくブログを開設したのに、取引が全くできないもどかしさもありますが、環境が悪い状況で無理にトレードをしても損する可能性が上がるだけなので、今は待ちのスタンスを貫き、次のチャンスを待ちたいと思います。
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【ご注意】
当ブログで紹介しているホイール戦略やオプション取引は、高いリスクを伴う金融取引です。利益を保証するものではなく、元本を割り込む、またはそれ以上の損失が発生する可能性があります。取引の際はリスクを十分にご理解の上、自己責任で行ってください。
